Aumentar e reduzir: como gerenciar o tamanho da posição

Uma posição não precisa ficar do tamanho em que você comprou. Bons traders aumentam o que está funcionando e reduzem o que não está. Bem feito, isso coloca a maior parte do seu dinheiro nas melhores ações e muito pouco nas piores.

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Piramidar: aumentar as vencedoras

Piramidar é adicionar ações a uma posição só depois que ela mostra lucro, em quantidades cada vez menores. A ideia é que o mercado está confirmando a sua decisão. Um esquema comum é assim:

• Primeira compra: cerca de metade da posição cheia no pivot.
• Segunda compra: cerca de 30% a mais se a ação subir 2% a 3% e se comportar bem.
• Terceira compra: os 20% finais se continuar funcionando, enquanto ainda estiver perto da zona de compra.
• Cada compra é menor que a anterior, assim o seu preço médio fica bem abaixo do preço atual.

Por que não fazer preço médio para baixo

Fazer preço médio para baixo é o contrário: comprar mais de uma ação enquanto ela cai para baixar o preço médio. A aula de stop-loss explicou por que isso transforma perdas pequenas em grandes. No nível da carteira é igualmente prejudicial: tira dinheiro das suas ideias mais fortes para colocar na mais fraca e aumenta o seu risco total justamente quando a ação está dizendo que você errou.

Um teste simples: você compraria esta ação agora se ainda não tivesse? Se a resposta for não, não aumente.

Entrar aos poucos

Entrar aos poucos protege você quando há dúvida. Suponha que a sua posição cheia seja de $5.000 numa conta de $25.000. Em vez de comprar $5.000 de uma vez, você compra $2.500. Se a ação falhar, você perde metade. Se funcionar, você completa a posição a preços um pouco mais altos. Você abre mão de um pouco de lucro nas vencedoras em troca de perdas muito menores nas operações que falham logo, e a maioria dos rompimentos que falham, falha rápido.

Quando aumentar, suba o stop da posição inteira para que o risco total continue dentro do plano.

Realizar na força e cortar as atrasadas

Realizar parcialmente é vender uma parte da posição. A aula de realização de lucros falou em vender na força com 20% a 25% de alta. Numa carteira, muitos traders vendem um terço ou metade nesse ponto e deixam o resto correr com um stop mais alto. Você garante um ganho e mantém a chance de um movimento maior.

Quando precisar de espaço, por exemplo para comprar uma nova líder, venda primeiro a atrasada: a posição que não saiu do lugar ou que está no prejuízo. É tentador vender a vencedora porque realizar o lucro dá uma sensação boa, mas isso deixa você com as piores ações. Uma posição que não fez nada por várias semanas enquanto o mercado subia está ocupando um espaço que uma ação melhor poderia usar.

Rebalancear

As vencedoras crescem e podem acabar dominando a conta. Se uma ação passa de 15% para 35% da carteira, um gap ruim agora dói o dobro. Rebalancear é reduzir as posições grandes demais de volta ao tamanho-alvo e, quando fizer sentido, usar o caixa em novos setups. Defina uma regra simples, por exemplo reduzir quando qualquer posição passar de 25% a 30% da conta. Confira os tamanhos toda semana no seu portfólio.

Aumentar e reduzir num relance

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