Sumar y recortar: cómo manejar el tamaño de una posición

Una posición no tiene por qué quedarse del tamaño con que la compraste. Los buenos traders suman a lo que funciona y achican lo que no. Bien hecho, esto pone la mayor parte de tu dinero en tus mejores acciones y muy poco en las peores.

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Piramidar: sumar a las ganadoras

Piramidar significa agregar acciones a una posición solo después de que muestra ganancia, en montos cada vez más chicos. La idea es que el mercado está confirmando tu decisión. Un esquema común se ve así:

• Primera compra: cerca de la mitad de la posición completa en el pivot.
• Segunda compra: cerca de un 30% más si la acción sube 2% a 3% y se comporta bien.
• Tercera compra: el 20% restante si sigue funcionando, mientras todavía está cerca de la zona de compra.
• Cada compra es más chica que la anterior, así tu costo promedio queda bien por debajo del precio actual.

Por qué no promediar a la baja

Promediar a la baja es lo contrario: comprar más de una acción mientras cae para bajar el precio promedio. La lección de stop-loss explicó por qué convierte pérdidas chicas en grandes. A nivel cartera es igual de dañino: pasa dinero de tus ideas más fuertes a la más débil y sube tu riesgo total justo cuando la acción te está diciendo que te equivocaste.

Una prueba simple: ¿comprarías esta acción ahora mismo si no la tuvieras? Si la respuesta es no, no sumes.

Entrar de a partes

Entrar de a partes te protege cuando tienes dudas. Supón que tu posición completa es de $5.000 en una cuenta de $25.000. En lugar de comprar $5.000 de una vez, compras $2.500. Si la acción falla, pierdes la mitad. Si funciona, sumas el resto a precios un poco más altos. Resignas algo de ganancia en las ganadoras a cambio de pérdidas mucho menores en las operaciones que fallan enseguida, y la mayoría de las rupturas fallidas fallan rápido.

Cuando sumas, sube el stop de toda la posición para que el riesgo total siga dentro de tu plan.

Recortar con fuerza y vender las rezagadas

Recortar significa vender una parte de la posición. La lección de toma de ganancias habló de vender con fuerza al 20% o 25%. En una cartera, muchos traders venden un tercio o la mitad en ese punto y dejan correr el resto con un stop más alto. Aseguras una ganancia y mantienes la chance de un movimiento mayor.

Cuando necesitas lugar, por ejemplo para comprar un nuevo líder, vende primero la rezagada: la posición que no fue a ningún lado o que está perdiendo. Es tentador vender la ganadora porque se siente bien cobrar la ganancia, pero eso te deja con tus peores acciones. Una posición que no hizo nada durante varias semanas mientras el mercado subía ocupa un lugar que podría usar una acción mejor.

Rebalancear

Las ganadoras crecen y pueden terminar dominando la cuenta. Si una acción pasa del 15% al 35% de tu cartera, un mal gap ahora duele el doble. Rebalancear significa recortar las posiciones demasiado grandes para acercarlas a tu tamaño objetivo y, cuando corresponde, usar ese efectivo en nuevos setups. Fija una regla simple, por ejemplo recortar cuando una posición supere el 25% o 30% de la cuenta. Revisa los tamaños cada semana en tu portafolio.

Sumar y recortar de un vistazo

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