Ticker&TapeDrawdowns y psicología del trading
Todo trader pasa por períodos en que la cuenta cae. Cómo manejas esos momentos, con tus reglas y con tus emociones, importa más que cualquier operación individual.
Qué es un drawdown
Un drawdown es la caída de tu cuenta desde su valor más alto hasta un mínimo posterior, medida en porcentaje. Si tu cuenta crece a $12.000 y luego baja a $10.800, estás en un drawdown del 10%, aunque sigas por encima de los $10.000 con los que empezaste. El drawdown termina cuando la cuenta marca un nuevo máximo.
La matemática de la recuperación es la razón para mantener los drawdowns chicos. Una pérdida necesita una ganancia porcentual mayor para volver al punto de partida, porque la ganancia se calcula sobre un monto más chico:
- −10% necesita +11% para recuperarse.
- −20% necesita +25%.
- −30% necesita +43%.
- −50% necesita +100%: tienes que duplicar la cuenta solo para volver a donde estabas.
Las rachas perdedoras son normales
Si tu tasa de acierto es del 40%, seis de cada diez operaciones pierden. En cien operaciones, es muy probable que en algún momento tengas cinco o seis pérdidas seguidas, aunque tu método funcione. Una racha por sí sola no prueba que algo esté roto. Por eso el tamaño de posición mantiene cada pérdida chica: seis pérdidas seguidas del 1% son desagradables, pero fáciles de recuperar.
Las rachas además llegan agrupadas. Las rupturas tienden a fallar más en mercados laterales o débiles, así que una racha perdedora muchas veces es un mensaje sobre la dirección del mercado, no sobre ti.
Las emociones que cuestan dinero
La mayoría de los errores caros vienen de unas pocas emociones:
- Miedo: vender una buena acción en un retroceso normal, o no tomar un setup válido después de algunas pérdidas.
- Codicia: comprar demasiado grande, o negarte a tomar ganancias porque la acción podría subir más.
- FOMO (miedo a quedarse afuera): perseguir una acción que ya está muy por encima de su punto de compra.
- Operar por revancha: entrar en una nueva operación justo después de una pérdida para recuperar el dinero.
- Sobreoperar: hacer muchas operaciones chicas y de baja calidad por aburrimiento o necesidad de acción.
Reglas para frenar la sangría
Decide tus cortacircuitos de antemano, mientras estás tranquilo. Por ejemplo: si la cuenta cae 5% desde su máximo, reduces los tamaños de posición a la mitad. Si cae 10%, dejas de abrir operaciones durante una semana y revisas cada operación en tu diario. Un day trader puede parar por el día después de una pérdida fija en dólares o de tres operaciones perdedoras.
Estas reglas funcionan porque te quitan la decisión en el momento en que tus emociones son más fuertes. Los tamaños más chicos después de las pérdidas también te permiten recuperarte con menos presión, y vuelves al tamaño completo solo después de algunas ganancias.
El proceso por encima del resultado
Una buena operación es la que siguió tu plan: el setup correcto, el tamaño correcto, el stop respetado. Igual puede perder dinero. Una mala operación es la que rompió tus reglas, aunque haya ganado dinero de casualidad. Júzgate por el proceso, porque a lo largo de muchas operaciones un buen proceso es lo que produce buenos resultados. La suerte se diluye; los hábitos no.
La matemática del drawdown
| −10% | Necesita +11% para recuperarse |
|---|---|
| −20% | Necesita +25% |
| −30% | Necesita +43% |
| −50% | Necesita +100% |
Errores comunes
- Subir el tamaño de las posiciones después de pérdidas para recuperar más rápido.
- Abandonar un método sólido después de una racha perdedora normal.
- Perseguir acciones extendidas porque parece que todos los demás ganan dinero.
- Fijar reglas para dejar de operar recién cuando el daño ya está hecho.
Puntos clave
- Las pérdidas necesitan ganancias mayores para recuperarse, así que mantén los drawdowns chicos.
- Las rachas perdedoras son normales; dimensiona para poder sobrevivirlas.
- Fija reglas de corte de antemano y júzgate por el proceso, no por un resultado.
Comprueba lo que aprendiste
Responde bien al menos 2 de 3 para completar la lección.
1. Tu cuenta cae 50%. ¿Qué ganancia necesitas para volver al punto de partida?
Después de perder el 50% te queda la mitad del dinero, así que tienes que duplicarlo, una ganancia del 100%, para recuperarte.
2. Después de una gran pérdida compras enseguida otra acción, más grande que lo habitual, para recuperar el dinero. ¿Cómo se llama esto?
Operar por revancha es actuar por el impulso de recuperar una pérdida de inmediato, normalmente con más tamaño y peores setups.
3. Una operación siguió tu plan al pie de la letra pero saltó el stop. ¿Cómo deberías juzgarla?
Los resultados individuales incluyen suerte. Seguir el plan es lo que produce buenos resultados a lo largo de muchas operaciones.
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