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Drawdowns e psicologia do trading

Todo trader passa por períodos em que a conta cai. A forma como você lida com esses períodos, com suas regras e com suas emoções, importa mais do que qualquer operação isolada.

Lição 73 de 76 · 3 min de leitura

O que é um drawdown

Um drawdown é a queda da conta desde o seu valor mais alto até uma mínima posterior, medida em porcentagem. Se a sua conta cresce para $12.000 e depois cai para $10.800, você está num drawdown de 10%, mesmo continuando acima dos $10.000 com que começou. O drawdown termina quando a conta faz uma nova máxima.

A matemática da recuperação é o motivo para manter os drawdowns pequenos. Uma perda precisa de um ganho percentual maior para voltar ao ponto de partida, porque o ganho é calculado sobre um valor menor:

Sequências de perdas são normais

Se a sua taxa de acerto é de 40%, seis em cada dez operações perdem. Em cem operações, é muito provável que em algum momento apareçam cinco ou seis perdas seguidas, mesmo que o seu método funcione. Uma sequência sozinha não prova que algo está quebrado. É por isso que o tamanho de posição mantém cada perda pequena: seis perdas seguidas de 1% são desagradáveis, mas fáceis de recuperar.

As sequências também vêm em ondas. Rompimentos tendem a falhar mais em mercados laterais ou fracos, então uma sequência de perdas muitas vezes é um recado sobre a direção do mercado, não sobre você.

As emoções que custam dinheiro

A maioria dos erros caros vem de um punhado de sentimentos:

Regras para estancar o sangramento

Defina seus disjuntores com antecedência, enquanto está calmo. Por exemplo: se a conta cair 5% desde a máxima, corte o tamanho das posições pela metade. Se cair 10%, pare de abrir operações por uma semana e revise cada operação no seu diário. Um day trader pode parar no dia depois de uma perda fixa em dólares ou de três operações perdedoras.

Essas regras funcionam porque tiram a decisão do momento em que as emoções estão mais fortes. Tamanhos menores depois de perdas também permitem que você se recupere com menos pressão, e você só volta ao tamanho cheio depois de alguns ganhos.

Processo acima do resultado

Uma boa operação é a que seguiu o seu plano: setup certo, tamanho certo, stop respeitado. Ela ainda pode perder dinheiro. Uma operação ruim é a que quebrou suas regras, mesmo que tenha dado lucro por acaso. Julgue-se pelo processo, porque ao longo de muitas operações é um bom processo que gera bons resultados. A sorte se dilui; os hábitos, não.

A matemática do drawdown

−10%Precisa de +11% para se recuperar
−20%Precisa de +25%
−30%Precisa de +43%
−50%Precisa de +100%

Erros comuns

  • Aumentar o tamanho das posições depois de perdas para recuperar mais rápido.
  • Abandonar um método sólido depois de uma sequência normal de perdas.
  • Correr atrás de ações esticadas porque parece que todo mundo está ganhando dinheiro.
  • Criar regras para parar de operar só depois que o estrago já foi feito.

Pontos-chave

  1. Perdas exigem ganhos maiores para serem recuperadas, então mantenha os drawdowns pequenos.
  2. Sequências de perdas são normais; dimensione as posições para sobreviver a elas.
  3. Defina regras de parada com antecedência e julgue-se pelo processo, não por um resultado.

Confira o que você aprendeu

Acerte pelo menos 2 de 3 para concluir a lição.

1. Sua conta cai 50%. Que ganho você precisa para voltar ao ponto de partida?

2. Depois de uma grande perda, você compra na hora outra ação, maior que o normal, para recuperar o dinheiro. Como isso se chama?

3. Uma operação seguiu o seu plano à risca, mas foi estopada. Como você deve julgá-la?

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