Como montar uma carteira: quantas ações ter

Depois de aprender a dimensionar uma operação, a próxima pergunta é como todas as suas operações se encaixam. Uma carteira é simplesmente o conjunto de posições que você tem ao mesmo tempo, mais o seu caixa. A forma como você a monta decide quanto um erro pode machucar e quanto uma grande ação pode ajudar.

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Concentração ou diversificação

Diversificar é espalhar o dinheiro por muitas ações para que nenhuma pese demais. Concentrar é colocar valores maiores em poucas ações que você conhece bem. As duas coisas têm um custo. Uma carteira de 40 ações está protegida de qualquer desastre isolado, mas o resultado vai ficar muito parecido com o de um fundo de índice, e você nunca vai conseguir acompanhar 40 gráficos direito. Uma carteira de 2 ações pode crescer rápido, mas um único balanço ruim pode levar um bom pedaço da conta.

Traders ativos de crescimento costumam ficar no meio: posições suficientes para sobreviver a um gap de baixa, e poucas o bastante para que cada uma faça diferença e receba atenção de verdade. A aula de exposição sugeriu de 4 a 8 ações; aqui vemos como chegar a esse número passo a passo.

Quantas posições

Uma faixa típica para um trader ativo de crescimento é de 4 a 10 posições quando está totalmente investido. Onde você fica depende do tamanho da conta, da sua experiência e do tempo que você tem para acompanhar o mercado.

• Começando agora: de 2 a 4 posições. Você aprende mais acompanhando de perto poucas operações do que espalhando a atenção.
• Com alguma experiência: de 4 a 6 posições, o suficiente para espalhar o risco entre grupos diferentes.
• Experiente e em tempo integral: até 8 a 10 posições, sempre com um plano claro para cada uma.
• Regra prática: se você não consegue dizer de cabeça o stop e o motivo de cada ação que tem, você tem ações demais.

O tamanho de cada posição como fatia da conta

Ajuda pensar em cada posição como uma porcentagem da conta total, não como uma quantidade de ações. Se você mira em 5 posições com exposição total, uma posição cheia equivale a cerca de 20% da conta. Com 8 posições, cerca de 12%. Numa conta de $10.000, isso dá $2.000 ou $1.250 por ação.

Esse tamanho-alvo trabalha junto com a regra de risco do tamanho de posição. A regra de risco diz quanto você pode perder se o stop for acionado; o tamanho-alvo é um teto para que nenhuma ação cresça demais. Use o menor dos dois. Muitos traders também começam com meia posição e só completam quando a operação mostra lucro, assunto da aula de aumentar e reduzir posições.

O caixa faz parte da carteira

Caixa não é dinheiro que sobrou: é uma posição com risco zero. Se você tem 4 ações de 20% cada, está 80% investido e 20% em caixa, e é esse caixa que permite comprar o próximo bom setup sem vender outra coisa. Quando o mercado enfraquece, o caixa cresce naturalmente à medida que os stops são acionados, e é exatamente isso que deve acontecer.

Comece pequeno

Seu primeiro ano é um investimento em aprendizado. Comece com uma conta menor do que você poderia ter, ou com posições menores do que a fórmula permite, até ter um histórico de 30 operações ou mais. Os erros saem mais baratos quando as posições são pequenas, e os hábitos que você constrói (planejar, dimensionar, cortar perdas) são os mesmos em qualquer tamanho. Aumente o valor só quando os números do seu portfólio mostrarem que o método funciona para você.

Montagem da carteira num relance

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