Exposição ao mercado: quanto investir

Exposição é a parte da sua conta investida em ações a cada momento. Acertar nela é uma das ferramentas de risco mais poderosas que você tem, porque a maioria das ações segue o mercado como um todo.

Lição 67 de 76 · 2 min de leitura

Deixe o mercado definir sua exposição

Cerca de três em cada quatro ações se movem na mesma direção do mercado. Até os melhores setups falham mais numa correção. Por isso, o quanto você investe deve depender da direção do mercado, mostrada na página Breadth.

Tendência de alta confirmada: você pode ir aumentando até a exposição total, 80% a 100% investido, desde que suas operações estejam funcionando.
Tendência de alta sob pressão: pare de aumentar, aperte os stops, realize alguns lucros. Muitos traders descem para algo entre 30% e 60%.
Correção: proteja o capital. Na maior parte ou totalmente em caixa, talvez 0% a 20%, até que um dia de follow-through sinalize uma nova tendência de alta.

Caixa é uma posição

Ficar em caixa não é "não fazer nada". É uma decisão ativa que protege sua conta quando as chances são ruins e mantém dinheiro pronto para a próxima tendência de alta. Alguns dos maiores ganhos vêm logo depois das correções, e os traders que se agarraram a ações perdedoras durante a queda muitas vezes não têm nem o dinheiro nem a confiança para comprar as novas líderes.

O caixa também protege a sua cabeça. Quando você não está carregando prejuízos, consegue olhar o mercado com calma e identificar as novas líderes enquanto elas se formam.

Entre aos poucos, não de uma vez

A exposição deve seguir os resultados, não a esperança. Quando uma nova tendência de alta começa, comece com uma ou duas posições. Se funcionarem, adicione mais. Se suas primeiras compras forem stopadas, é sinal de que o mercado não está pronto, e você fica principalmente em caixa. Suas próprias operações são uma segunda opinião útil sobre o mercado.

Saia da mesma forma. Conforme os dias de distribuição se acumulam e as ações começam a atingir os stops, sua exposição cai naturalmente.

Quantas posições ter

Para a maioria dos traders pessoa física, algo entre 4 e 8 ações é suficiente. Com menos, um gap ruim machuca muito. Com muito mais, você não consegue acompanhar cada uma de perto e seus resultados começam a parecer os de um fundo de índice. Contas pequenas podem se concentrar em menos nomes; as regras de tamanho de posição continuam valendo.

Distribua as posições entre grupos de indústria diferentes para que um dia ruim de um grupo não atinja tudo ao mesmo tempo.

Exposição conforme a direção do mercado

Tendência de alta confirmada	Aumentar até 80% a 100% investido conforme as operações funcionam
Sob pressão	Sem compras novas, reduzir, muitas vezes 30% a 60%
Correção	Principalmente caixa, 0% a 20%
Número de ações	Normalmente 4 a 8 posições
Aumentar	Só quando as posições atuais mostram lucro

Erros comuns

Ficar totalmente investido durante uma correção porque as ações "parecem baratas".
Passar de 0% para 100% investido no primeiro dia de uma nova tendência de alta.
Ter tantas ações que não dá para administrá-las.
Concentrar várias ações do mesmo grupo.

Pontos-chave

A direção do mercado deve definir quanto da sua conta está investido.
Caixa é uma posição que protege o capital nas correções.
Entre e saia aos poucos com base nos resultados, e mantenha um número de posições administrável.

Confira o que você aprendeu

Acerte pelo menos 2 de 3 para concluir a lição.

1. O mercado está em correção. Que exposição a lição sugere?

2. Começa uma nova tendência de alta, mas suas duas primeiras compras são stopadas. O que você deve concluir?

3. Por que a maioria dos traders individuais se dá bem com cerca de 4 a 8 posições?

Ver a direção do mercado → Experimente no Ticker&Tape