Ticker&TapeExposición al mercado: cuánto invertir
La exposición es la parte de tu cuenta invertida en acciones en cada momento. Manejarla bien es una de las herramientas de riesgo más poderosas que tienes, porque la mayoría de las acciones sigue al mercado general.
Deja que el mercado fije tu exposición
Alrededor de tres de cada cuatro acciones se mueven en la misma dirección que el mercado general. Incluso los mejores setups fallan más seguido en una corrección. Por eso, cuánto inviertes debería depender de la dirección del mercado, que se muestra en la página Breadth.
- Tendencia alcista confirmada: puedes ir subiendo hacia la exposición completa, 80% a 100% invertido, mientras tus operaciones funcionen.
- Tendencia alcista bajo presión: deja de sumar, ajusta los stops, toma algunas ganancias. Muchos traders bajan a alrededor del 30% al 60%.
- Corrección: protege el capital. Mayormente o totalmente en efectivo, quizás 0% a 20%, hasta que un día de follow-through señale una nueva tendencia alcista.
El efectivo es una posición
Estar en efectivo no es "no hacer nada". Es una decisión activa que protege tu cuenta cuando las probabilidades son malas y mantiene dinero listo para la próxima tendencia alcista. Algunas de las mayores ganancias llegan justo después de las correcciones, y los traders que se aferraron a acciones perdedoras durante la caída muchas veces no tienen ni el dinero ni la confianza para comprar a las nuevas líderes.
El efectivo también protege tu forma de pensar. Cuando no estás cargando pérdidas, puedes mirar el mercado con calma y detectar a las nuevas líderes mientras se arman.
Entra de a poco, no de golpe
La exposición debería seguir a los resultados, no a la esperanza. Cuando empieza una nueva tendencia alcista, arranca con una o dos posiciones. Si funcionan, suma más. Si tus primeras compras saltan por el stop, es una señal de que el mercado no está listo, y te quedas mayormente en efectivo. Tus propias operaciones son una segunda opinión útil sobre el mercado.
Sal de la misma manera. A medida que se acumulan días de distribución y las acciones empiezan a tocar sus stops, tu exposición baja de forma natural.
Cuántas posiciones tener
Para la mayoría de los traders individuales, entre 4 y 8 acciones es suficiente. Con menos, un mal gap duele mucho. Con muchas más, no puedes seguir cada una de cerca y tus resultados empiezan a parecerse a los de un fondo indexado. Las cuentas chicas pueden concentrarse en menos nombres; las reglas de tamaño de posición siguen valiendo.
Reparte las posiciones entre distintos grupos de industria para que un mal día de un grupo no golpee todo a la vez.
Exposición según la dirección del mercado
| Tendencia alcista confirmada | Subir hacia 80% a 100% invertido a medida que las operaciones funcionan |
|---|---|
| Bajo presión | Sin compras nuevas, reducir, a menudo 30% a 60% |
| Corrección | Mayormente efectivo, 0% a 20% |
| Cantidad de acciones | Normalmente 4 a 8 posiciones |
| Sumar | Solo cuando las posiciones actuales muestran ganancia |
Errores comunes
- Quedarse totalmente invertido durante una corrección porque las acciones "se ven baratas".
- Pasar de 0% a 100% invertido el primer día de una nueva tendencia alcista.
- Tener tantas acciones que no puedes manejarlas.
- Cargar varias acciones del mismo grupo.
Puntos clave
- La dirección del mercado debería definir cuánto de tu cuenta está invertido.
- El efectivo es una posición que protege el capital en las correcciones.
- Entra y sal de a poco según los resultados, y mantén una cantidad de posiciones manejable.
Comprueba lo que aprendiste
Responde bien al menos 2 de 3 para completar la lección.
1. El mercado está en corrección. ¿Qué exposición sugiere la lección?
Incluso los mejores setups fallan más seguido en una corrección, así que lo primero es proteger el capital.
2. Empieza una nueva tendencia alcista, pero tus dos primeras compras saltan por el stop. ¿Qué deberías concluir?
La exposición debe seguir a los resultados, no a la esperanza. Tus propias operaciones son una segunda opinión útil sobre el mercado.
3. ¿Por qué a la mayoría de los traders individuales les va bien con unas 4 a 8 posiciones?
Una cantidad manejable de posiciones, repartidas en distintos grupos de industria, equilibra foco y protección.
Ver la dirección del mercado → Pruébalo en Ticker&Tape