Stop-loss: cortando as perdas cedo

Todo trader erra muito. A diferença entre sobreviver e quebrar é a rapidez com que você admite o erro. Um stop-loss é um preço, decidido antes da compra, em que você sai aconteça o que acontecer.

Lição 65 de 76 · 2 min de leitura

A regra dos 7% a 8%

O método popularizado por William O'Neil tem uma regra inegociável: venda qualquer ação que caia 7% a 8% abaixo do seu preço de compra. Sem exceções, sem esperar um repique. Se você comprou a $50, sai por volta de $46.

A matemática explica. Uma perda de 10% precisa de um ganho de 11% para se recuperar. Uma de 25% precisa de 33%. Uma de 50% precisa de 100%. Perdas pequenas se recuperam fácil; as grandes podem levar anos. Cortar as perdas cedo mantém você no jogo tempo suficiente para suas vencedoras pagarem a conta.

Nunca faça preço médio para baixo

Fazer preço médio para baixo é comprar mais de uma ação enquanto ela cai para reduzir o custo médio. Parece esperto, porque a ação está "mais barata". Na prática, você está colocando mais dinheiro numa posição que está provando que você errou, e transformando uma perda pequena numa grande.

Faça o contrário. Se for aumentar, aumente nas vencedoras que estão funcionando, perto de um ponto de compra correto, nunca nas perdedoras.

Coloque o stop abaixo de um nível real

Os 7% a 8% são um máximo, não um alvo. Muitas vezes um stop melhor fica logo abaixo de um nível relevante: a mínima da alça (handle), o fundo de uma região apertada ou a média de 50 dias. Se a ação perder esse nível, o setup (a configuração) se desfez.

Se o stop lógico estiver a mais de 8%, a entrada provavelmente está longe demais do pivot. Pule a operação ou espere um ponto melhor. Muitos traders experientes buscam stops de 3% a 5% quando compram bem no pivot.

Ações voláteis e ATR

Algumas ações se movem 2% por dia; outras, 6%. Um stop que serve para uma ação calma pode ser acionado pelo ruído normal de uma agitada. Confira o ATR ou o ADR no quadro de dados. Um stop mais perto do que uma a uma vez e meia a amplitude diária média vai ser acionado com frequência por oscilações aleatórias.

A solução não é um stop mais largo com a mesma posição. Mantenha um stop razoável e compre menos ações, para que o risco em dólares continue o mesmo. É para isso que serve o tamanho de posição.

Tornando o stop real

Decida o stop antes de comprar e anote no seu diário. Você pode colocar uma ordem stop na sua corretora ou criar um alerta de preço na plataforma e agir quando ele disparar. O que importa é respeitá-lo. Um stop que você abaixa quando a ação se aproxima não é um stop.

Erros comuns

Abaixar o stop porque "ela vai voltar".
Fazer preço médio para baixo numa ação em queda.
Colocar um stop tão curto que o ruído diário normal o aciona.
Decidir a saída depois de comprar, quando as emoções estão no comando.

Pontos-chave

Corte toda perda em no máximo 7% a 8%; menos é melhor quando você compra perto do pivot.
Nunca faça preço médio para baixo; só aumente posições que estão funcionando.
Coloque stops abaixo de níveis reais e, em ações voláteis, ajuste a quantidade de ações, não o risco.

Confira o que você aprendeu

Acerte pelo menos 2 de 3 para concluir a lição.

1. Por que o método insiste em cortar as perdas em 7% a 8%?

2. Uma ação volátil costuma oscilar em um único dia mais do que a sua distância de stop habitual. Qual é o ajuste correto?

3. O stop lógico, logo abaixo da mínima da alça, ficaria 11% abaixo da entrada planejada. O que isso indica?