Ticker&TapeContagem de bases: estágio inicial vs avançado
Cada vez que uma ação constrói uma nova base durante uma alta longa, a contagem de bases (base count) sobe um. As primeiras bases oferecem as melhores chances. As tardias são mais arriscadas, porque a essa altura todo mundo já conhece a história.
Como contar
A primeira base depois que uma ação sai de uma queda longa ou de um longo período lateral é a base de estágio 1, ou de primeiro estágio. Se a ação rompe, sobe e depois forma outra base, essa é de estágio 2. A seguinte é de estágio 3, e assim por diante.
Conte no gráfico semanal. Uma nova base conta quando a ação subiu de forma significativa, normalmente 20% ou mais, acima do pivot da base anterior antes de corrigir de novo.
Por que as primeiras bases funcionam melhor
No primeiro e no segundo estágio, poucos investidores perceberam a ação. Os grandes fundos ainda estão montando posições, o que significa demanda constante por meses. A história da empresa é nova e as expectativas ainda são moderadas.
Na terceira ou quarta base, a ação provavelmente já dobrou ou triplicou. Ela é conhecida, muitos fundos já a têm e as expectativas são altas. Um trimestre decepcionante pode provocar uma venda forte. Bases tardias também tendem a ser mais largas e soltas, sinal de que a ação está se cansando.
Um guia prático
Uma forma simples de usar a contagem:
- Estágio 1 e 2: as melhores chances. São as bases em que vale a pena focar.
- Estágio 3: ainda possível, mas seja mais seletivo e venda mais rápido se falhar.
- Estágio 4 em diante: falham com frequência. Muitos traders as evitam ou usam posições menores.
Quando a contagem zera
A contagem volta a um quando a ação perfura a mínima da base anterior. Isso significa que ela devolveu a alta anterior e está começando um novo ciclo.
Uma correção profunda, muitas vezes de 40% a 50% ou mais, durante um mercado de baixa, geralmente também zera a contagem. No Ticker&Tape, uma queda de mais de 50% é classificada como correção profunda, um sinal claro para recomeçar sua contagem.
Uma base sobre base costuma ser tratada como parte do mesmo estágio, já que a ação mal subiu entre as duas.
Usando a contagem de bases com outras ferramentas
A contagem de bases não é uma regra por si só. Combine-a com o mercado: bases iniciais costumam se formar logo depois de uma correção do mercado, quando começa uma nova tendência de alta. Por isso uma nova tendência de alta, confirmada na página de amplitude, é um bom momento para procurar bases de primeiro e segundo estágio entre as ações mais fortes.
Erros comuns
- Esquecer de contar e comprar uma base de quarto estágio como se fosse de primeiro.
- Não zerar a contagem depois que a ação perfura a mínima da base anterior.
- Contar cada pequena pausa como uma base nova.
Pontos-chave
- Bases de primeiro e segundo estágio têm as melhores chances; as de terceiro em diante falham mais.
- Conte no gráfico semanal; uma nova base vem depois de uma alta de cerca de 20% ou mais.
- A contagem zera quando a ação perfura a mínima da base anterior ou após uma correção profunda.
Confira o que você aprendeu
Acerte pelo menos 2 de 3 para concluir a lição.
1. Uma ação rompeu a primeira base, avançou 30%, montou uma segunda base, rompeu de novo e avançou 25%. Agora está montando outra base. Qual é o estágio?
Cada nova base que vem depois de um avanço de cerca de 20% ou mais soma um à contagem, então esta é a terceira base.
2. Por que as bases de primeiro e segundo estágio oferecem as melhores chances?
Na terceira ou quarta base a ação já é bem conhecida e muito detida, então um trimestre decepcionante pode provocar vendas fortes.
3. Quando a contagem de bases volta a um?
Furar a mínima da base anterior significa que a ação devolveu o avanço e está começando um novo ciclo. Uma queda de mais de 50% é rotulada como correção profunda.
Abrir um gráfico semanal → Experimente no Ticker&Tape