Os quatro estágios de uma ação

A maioria das ações passa por um ciclo repetido de quatro estágios. Saber em que estágio uma ação está diz se ela vale a pena ser comprada.

Lição 22 de 76 · 2 min de leitura

O ciclo em um relance

Os quatro estágios descrevem a vida de um grande movimento: um longo período calmo, um avanço forte, um topo agitado e uma queda. Eles ficam mais fáceis de ver em um gráfico semanal com a média móvel de 30 ou 40 semanas (mais ou menos as de 150 e 200 dias).

Estágio 1: base

Depois de uma queda, a venda seca e a ação anda de lado por meses. A média móvel de longo prazo fica plana e o preço a cruza para cima e para baixo. O volume costuma ser baixo. Nada está mais quebrado, mas também nada está acontecendo. Comprar aqui deixa o dinheiro parado por muito tempo sem recompensa.

Estágio 2: avanço

A ação rompe a faixa do estágio 1, muitas vezes com volume forte, e começa a fazer topos e fundos mais altos. A média de 50 dias sobe acima da de 200 dias e as duas apontam para cima. O preço fica acima delas, recuando até elas de vez em quando. Semanas de alta vêm com mais volume que semanas de baixa.

O estágio 2 é onde os grandes ganhos acontecem, e é o único estágio em que traders de crescimento compram. Durante o avanço, a ação faz várias pausas para formar bases, e cada uma oferece um novo ponto de compra.

Estágio 3: topo

O avanço perde fôlego. O preço oscila violentamente, as médias móveis ficam planas e a ação começa a fechar abaixo da média de 50 dias. Aparece volume pesado nos dias de baixa: os grandes investidores estão vendendo para quem chega atrasado. A ação ainda pode marcar uma nova máxima, mas os movimentos são desordenados e os breakouts falham. É hora de realizar lucros, não de aumentar a posição.

Estágio 4: queda

O preço rompe para baixo a média móvel de longo prazo, que vira para baixo. Seguem topos e fundos mais baixos. Os repiques são vendidos. Boas notícias já não ajudam. Uma ação no estágio 4 pode parecer barata por muito tempo. Fique longe até que ela construa uma nova base de estágio 1, o que pode levar muitos meses ou até anos.

Usando os estágios na prática

Antes de estudar qualquer setup, faça uma pergunta: em que estágio esta ação está? Se a resposta não for claramente o estágio 2, passe para a próxima. Esse único filtro elimina a maioria das operações ruins que os iniciantes fazem.

O estágio 2 também tem uma parte inicial e uma parte tardia. A primeira e a segunda bases depois de um breakout do estágio 1 costumam funcionar melhor; bases mais adiante no avanço falham com mais frequência. Você vai entender por quê em contagem de bases.

Como cada estágio aparece