Ticker&TapeConteo de bases: etapa temprana vs tardía
Cada vez que una acción arma una nueva base durante una subida larga, el conteo de bases (base count) suma uno. Las primeras bases ofrecen las mejores probabilidades. Las tardías son más riesgosas, porque para entonces todos conocen la historia.
Cómo contar
La primera base después de que una acción sale de una caída larga o de un largo período lateral es la base de etapa 1, o de primera etapa. Si la acción rompe, sube y luego forma otra base, esa es de etapa 2. La siguiente es de etapa 3, y así sucesivamente.
Cuenta en el gráfico semanal. Una nueva base cuenta cuando la acción subió de forma significativa, normalmente 20% o más, por encima del pivot de la base anterior antes de volver a corregir.
Por qué las primeras bases funcionan mejor
En la primera y la segunda etapa, pocos inversores notaron la acción. Los grandes fondos todavía están armando posiciones, lo que significa demanda sostenida durante meses. La historia de la empresa es nueva y las expectativas todavía son moderadas.
Para la tercera o cuarta base, la acción probablemente ya se duplicó o triplicó. Es conocida, muchos fondos ya la tienen y las expectativas son altas. Un trimestre decepcionante puede desatar una venta fuerte. Las bases tardías también suelen ser más amplias y desordenadas, señal de que la acción se está cansando.
Una guía práctica
Una forma simple de usar el conteo:
- Etapa 1 y 2: las mejores probabilidades. Son las bases en las que conviene enfocarse.
- Etapa 3: todavía posible, pero sé más selectivo y vende más rápido si falla.
- Etapa 4 y posteriores: fallan seguido. Muchos traders las evitan o usan posiciones más chicas.
Cuándo se reinicia el conteo
El conteo vuelve a uno cuando la acción perfora el mínimo de su base anterior. Eso significa que devolvió su subida previa y está empezando un nuevo ciclo.
Una corrección profunda, a menudo de 40% a 50% o más, durante un mercado bajista, normalmente también reinicia el conteo. En Ticker&Tape, una caída de más de 50% se etiqueta como corrección profunda, una señal clara para reiniciar tu conteo.
Una base sobre base suele tratarse como parte de la misma etapa, ya que la acción apenas subió entre las dos.
Usar el conteo de bases con otras herramientas
El conteo de bases no es una regla por sí solo. Combínalo con el mercado: las bases tempranas suelen formarse justo después de una corrección del mercado, cuando empieza una nueva tendencia alcista. Por eso una nueva tendencia alcista, confirmada en la página de amplitud, es un buen momento para buscar bases de primera y segunda etapa entre las acciones más fuertes.
Errores comunes
- Olvidarse de contar y comprar una base de cuarta etapa como si fuera de primera.
- No reiniciar el conteo después de que la acción perfora el mínimo de su base anterior.
- Contar cada pequeña pausa como una base nueva.
Puntos clave
- Las bases de primera y segunda etapa tienen las mejores probabilidades; las de tercera en adelante fallan más.
- Cuenta en el gráfico semanal; una base nueva sigue a una subida de alrededor de 20% o más.
- El conteo se reinicia cuando la acción perfora el mínimo de su base anterior o tras una corrección profunda.
Comprueba lo que aprendiste
Responde bien al menos 2 de 3 para completar la lección.
1. Una acción hizo breakout de su primera base, avanzó 30%, armó una segunda base, volvió a hacer breakout y avanzó 25%. Ahora está armando otra base. ¿Qué etapa es?
Cada base nueva que sigue a un avance de cerca de 20% o más suma uno al conteo, así que esta es la tercera base.
2. ¿Por qué las bases de primera y segunda etapa ofrecen las mejores probabilidades?
Para la tercera o cuarta base la acción ya es muy conocida y está en muchas carteras, así que un trimestre decepcionante puede provocar ventas fuertes.
3. ¿Cuándo vuelve el conteo de bases a uno?
Perforar el mínimo de la base anterior significa que la acción devolvió su avance y empieza un ciclo nuevo. Una caída de más de 50% se etiqueta como corrección profunda.
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