Costos e impuestos del trading: lo que realmente se come tu rendimiento

Cada operación tiene un costo, y la mayor parte no figura en la lista de precios. Costos pequeños repetidos cientos de veces pueden convertir un buen método en uno perdedor, y los impuestos se llevan una parte de lo que queda.

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Los costos reales de operar

• Comisiones: lo que cobra el bróker por operación. Algunos cobran un monto fijo, otros por acción o un porcentaje, y algunos anuncian cero.
• Spreads: la diferencia entre el bid y el ask. Compras al ask y vendes al bid, así que en cada ida y vuelta pagas el spread (mira cómo funciona la bolsa). Es pequeño en acciones líquidas y grande en las poco negociadas.
• Conversión de moneda: si tu cuenta no está en dólares, conviertes tu dinero para comprar acciones de EE. UU. y lo vuelves a convertir para retirarlo. Un costo de 1% en cada sentido es 2% por ida y vuelta, antes de operar.
• Deslizamiento: la diferencia entre el precio que esperabas y el que obtuviste, sobre todo en stops, gaps y rupturas rápidas (mira tipos de órdenes).
• Otros costos: datos en tiempo real, cargos de plataforma, cargos por transferencias y retiros, e intereses si usas margen.

Cómo operar seguido se come el rendimiento

Toma una cuenta de $10,000 que opera posiciones de unos $5,000. Supón que el spread y el deslizamiento cuestan 0.1% en cada lado, o sea 0.2% por ida y vuelta, $10, más $2 de comisiones. Son $12 por operación, que parece nada.

Ahora opera 20 veces por mes. Son 240 operaciones al año y $2,880 en costos, casi el 29% de la cuenta. El método tiene que ganar 29% solo para no perder. El mismo trader con 3 operaciones bien elegidas por mes paga $432 al año, cerca del 4%.

La lección no es que nunca operes, sino que cada operación tiene que valer lo que cuesta. Menos operaciones y mejores, en acciones líquidas, elegidas con el screener y un plan, evitan que los costos se traguen tu ventaja.

Guarda registros para los impuestos

En la mayoría de los países las ganancias del trading pagan impuestos, y los estados de cuenta del bróker pueden no darte todo lo que necesitas, sobre todo si operas en un mercado o una moneda extranjeros. Lleva tus propios registros desde la primera operación:

• Fecha, acción, cantidad, precio de compra y precio de venta de cada operación.
• Comisiones y cargos pagados, que en algunos países pueden reducir la ganancia imponible.
• El tipo de cambio en las fechas de cada operación si conviertes moneda.
• Los dividendos cobrados y los impuestos retenidos sobre ellos.
• Los resúmenes anuales del bróker, guardados durante los años que exija tu país.

Ganancias de capital, dividendos y otras reglas

En términos generales, una ganancia de capital es lo que ganas cuando vendes una acción por más de lo que pagaste; si la vendes por menos, es una pérdida. Muchos países gravan las ganancias, y algunos tratan distinto las tenencias de corto y de largo plazo. Los dividendos son pagos en efectivo de una empresa a sus accionistas; suelen tributar por separado y, cuando tienes acciones extranjeras, parte del dividendo puede retenerse en origen antes de llegarte.

Algunos países también tienen reglas del estilo wash sale (venta ficticia): si vendes con pérdida y recompras la misma acción, o una muy parecida, en un plazo corto, esa pérdida puede no computarse fiscalmente de inmediato.

Las reglas fiscales dependen por completo del país donde vives, y cambian. Esta lección no es asesoramiento fiscal. Consulta siempre con un contador o asesor impositivo que conozca tu país antes de empezar a operar, no cuando termina el año. Registrar cada operación en el portafolio hace esa conversación mucho más fácil.

Costos y registros de un vistazo

Registrar tus operaciones en el portafolio → Pruébalo en Ticker&Tape