Ticker&TapeATR y ADR: cuánto se mueve una acción
Cada acción tiene su propio ritmo. Algunas se mueven 1% en un día normal; otras, 6%. El ATR y el ADR miden ese ritmo, para que tus stops y el tamaño de tus posiciones se ajusten a la acción que realmente estás operando.
Rango verdadero promedio (ATR)
El rango verdadero de un día es la mayor de tres distancias: el máximo de hoy menos el mínimo de hoy, el máximo de hoy menos el cierre de ayer, o el cierre de ayer menos el mínimo de hoy. Incluir el cierre de ayer captura los gaps que un simple máximo menos mínimo dejaría afuera.
El ATR es el promedio del rango verdadero, normalmente de 14 días. Se expresa en dólares. Una acción de $50 con un ATR de $2 se mueve unos $2 en un día típico. El recuadro de datos de la plataforma también muestra el ATR %, el ATR dividido por el precio, para que puedas comparar acciones de distintos precios.
Rango diario promedio (ADR %)
El ADR % es un primo más simple. Promedia el rango de máximo a mínimo de cada día como porcentaje del precio, normalmente de 20 días. Ignora los gaps, pero es fácil de leer: un ADR de 4% significa que la acción suele oscilar alrededor de 4% entre su mínimo y su máximo en una sesión.
Ambos números responden la misma pregunta: ¿cuánto se mueve normalmente esta acción? Usa el que te resulte más fácil y sé constante.
Acciones volátiles y tranquilas
- Tranquilas (ATR % o ADR % de 1% a 2%): empresas grandes y maduras y ETFs de índices como SPY. Los movimientos son más lentos y los stops pueden ser más ajustados.
- Moderadas (de 2% a 4%): muchos líderes de crecimiento ya establecidos.
- Volátiles (5% o más): empresas jóvenes de rápido crecimiento y salidas a bolsa recientes. Grandes movimientos potenciales, pero el ruido diario normal puede tocar un stop ajustado.
Usar el ATR para stops y tamaño
La regla clásica de este método es cortar una pérdida entre 7% y 8% por debajo de tu precio de compra. El ATR te ayuda a ver si ese stop (orden de salida para limitar la pérdida) tiene sentido. Si el ATR % de una acción es 6%, un stop de 7% es apenas un poco más que un día normal, así que el ruido podría sacarte. Algunos traders toman entonces una posición más chica para darle más espacio a la acción arriesgando los mismos dólares.
Un ejemplo. Tienes una cuenta de $100,000 y arriesgas 0.5% por operación, o sea $500. Una acción de $50 tiene un ATR de $2. Un stop a 1.5 ATR debajo de la entrada queda a $3, en $47. Acciones = $500 ÷ $3 = unas 166 acciones, aproximadamente $8,300. La lección de tamaño de posición lo explica en detalle, y la de stop-loss cubre dónde colocar el stop.
Referencia rápida del ATR
| ATR | Rango verdadero promedio en dólares, normalmente de 14 días, incluye gaps |
|---|---|
| ATR % | ATR dividido por el precio; compara acciones de distintos precios |
| ADR % | Rango promedio de máximo a mínimo como % del precio, normalmente de 20 días |
| Control del stop | Un stop a menos de 1 ATR aproximadamente probablemente salte por ruido normal |
| Regla de tamaño | Un stop más amplio implica menos acciones para el mismo riesgo en dólares |
Errores comunes
- Usar el mismo stop ajustado en una acción tranquila y en una salvaje.
- Mantener la misma cantidad de acciones cuando el stop tiene que ser más amplio.
- Leer un ATR alto como señal de una mejor acción; solo significa oscilaciones más grandes.
- Olvidar que el ATR sube después de un gap grande y vuelve despacio.
Puntos clave
- El ATR y el ADR % miden cuánto se mueve normalmente una acción en un día.
- Compara el ATR % con la distancia de tu stop para que el ruido normal no te saque.
- Un stop más amplio pide una posición más chica para mantener igual tu riesgo en dólares.
Comprueba lo que aprendiste
Responde bien al menos 2 de 3 para completar la lección.
1. ¿Por qué el rango verdadero incluye el cierre de ayer?
Si una acción abre con un gap, el movimiento desde el cierre de ayer cuenta como parte del rango del día. Un simple máximo menos mínimo lo ignoraría.
2. El ATR % de una acción es 6% y planeas un stop de 7%. ¿Qué sugiere la lección?
Un stop a menos de aproximadamente 1 ATR probablemente salte con los movimientos normales. Dar más margen comprando menos acciones mantiene el mismo riesgo en dólares.
3. Arriesgas $500 en una operación y tu stop está $3 por debajo de tu entrada. ¿Cuántas acciones deberías comprar aproximadamente?
Acciones = riesgo en dólares ÷ distancia al stop = $500 ÷ $3, unas 166 acciones.
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